ESG & Regolamento SFDR (Disclosure Regulation)

Milano, 10 marzo 2021

Responsabilità

United Ventures ritiene che i criteri ambientali, sociali e di governance (Environmental, Social and Governance, di seguito anche “ESG”) siano importanti per l’assunzione di decisioni di investimento accurate. Da tempo considerato come parte integrante delle sue attività, United Ventures si impegna a formalizzare standard elevati all’interno della propria politica ESG. Tale politica stabilisce l’importanza dei fattori ESG in relazione ai suoi investitori, alle società in portafoglio, ai dipendenti e agli altri stakeholders.

In qualità di investitore, United Ventures mira alla crescita e al miglioramento della performance, nonché a minimizzare il rischio nelle aree rilevanti per la sostenibilità a lungo termine delle imprese presenti nel suo portafoglio di investimenti.

United Ventures si impegna ad assumere un ruolo attivo nel promuovere la conoscenza, la performance e la conformità in materia di investimenti ESG all’interno di ogni società in portafoglio. È in corso di definizione all’interno del processo decisionale una valutazione ESG da intraprendere durante la fase di due diligence dai membri del deal team per ogni potenziale investimento: tale attività di due diligence ha lo scopo di identificare qualsiasi rischio di sostenibilità e di comprendere come tali rischi possano essere valutati e mitigati. Inoltre, viene condotta una valutazione dei rischi e delle opportunità e le fasi successive vengono concordate con i team di gestione delle società in portafoglio.

Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (2019/2088) (il “Regolamento SFDR”)

United Ventures fornisce la seguente informativa in conformità agli articoli 3(1) e 4(1)(b) del Regolamento SFDR.

Approccio al rischio di sostenibilità

Per rischio di sostenibilità si intende “un evento o una condizione di tipo ambientale, sociale o di governance che, se si verifica, potrebbe causare un significativo impatto negativo effettivo o potenziale sul valore dell’investimento“. I rischi di sostenibilità sono rischi che, se dovessero manifestarsi, causerebbero un impatto significativo negativo sul valore dei portafogli dei fondi gestiti da United Ventures. Prima di prendere qualsiasi decisione di investimento per conto dei fondi gestiti, United Ventures identifica i rischi materiali associati a ciascun investimento proposto, compresi i rischi di sostenibilità (quando ritenuto necessario, può anche essere condotta una due diligence supplementare da parte di un professionista esterno). United Ventures considera tali rischi come parte integrante del suo processo di gestione del rischio, tenendo conto della politica e dell’obiettivo di investimento del fondo.

Considerazione degli effetti negativi per la sostenibilità

L’articolo 4 del Regolamento SFDR impone ai gestori di fondi di dichiarare espressamente se prendano o meno in considerazione i “principali effetti negativi”. Sebbene la tematica ESG e il rischio di sostenibilità siano centrali e vengano considerati seriamente da United Ventures, United Ventures non considera gli effetti negativi delle decisioni di investimento sui fattori di sostenibilità secondo le modalità prescritte nell’articolo 4 del Regolamento SFDR. Questa è la posizione attuale, che United Ventures terrà monitorata. La ragione di questa decisione deriva anche dal fatto che i requisiti dettagliati sulla definizione dei “principali effetti negativi” non sono ancora definiti al 10 marzo 2021, ossia al momento in cui United Ventures ha svolto le proprie valutazioni e pubblicato la sua impostazione iniziale. United Ventures continua a valutare i dati che è necessario raccogliere e i requisiti di divulgazione dati, che sono applicabili alle imprese che scelgono di considerare i principali effetti negativi delle loro decisioni di investimento.

English version

Responsibility

United Ventures views environmental, social, and governance (“ESG”) factors as important for making sound investment decisions. Long considered as part of its activities, United Ventures is in the process of formalizing its commitment to high standards in its own ESG Policy. The policy sets out the significance of ESG factors in relation to its investors, portfolio companies, employees and other stakeholders.

As an investor, United Ventures aims to grow and improve performance as well as minimise risk in areas relevant to the long-term sustainability of each business in its investment portfolio.

United Ventures aims at taking an active role in improving ESG awareness, performance and compliance in each portfolio company. At United Ventures, a mandatory ESG assessment to be undertaken during due diligence by the deal team members for each prospective investment is currently being developed: such due diligence activity’s aim is to identify any sustainability risk and to understand how such risks can be assessed and mitigated. In addition, a risks and opportunity assessment is conducted and the relevant next steps are agreed with the respective management teams.

Sustainable Risk Finance Disclosure Regulation (2019/2088) (the “Disclosure Regulation”)

United Ventures makes the following disclosures in accordance with Articles 3(1) and 4(1)(b).

Approach to sustainability risk

A sustainability risk means “an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or potential material negative impact on the value of the investment”. Sustainability risks are risks which, if they were to crystallise, would cause a material negative impact on the value of the portfolios of the funds managed by United Ventures. Before any investment decision is made on behalf of any managed funds, United Ventures identifies the material risks associated with each proposed investment, including sustainability risks (supplemental due diligence may also be conducted by an external professional firm when deemed necessary). United Ventures considers such risks as part of its fund risk management process having regard to the fund’s investment policy and objective.

Consideration of sustainability adverse impacts

Article 4 of the Disclosure Regulation requires fund managers to make a clear statement as to whether or not they consider “principal adverse impacts”. Although ESG and sustainability risk is important to United Ventures and United Ventures takes it seriously, United Ventures does not consider the adverse impacts of investment decisions on sustainability factors in the manner prescribed by Article 4 of the Disclosure Regulation. This is the current position, which United Ventures will keep under review. The reason for this decision also stems from the fact that the detailed requirements on the scope of “principal adverse impacts” were not settled by 10 March 2021, when United Ventures was required to decide and publish its initial approach. United Ventures is continuing to assess the mandatory data collection and disclosure requirements, which are applicable to firms which opt in to consider the principal adverse impacts of their investment decisions.